Investice - Kam investovat? 
Jak investovat
Jak a kam investovat peníze? Možností jak investovat naspořené eura je nespočet. Každý investor si dokáže
najít aktivum, které bude vyhovovat jeho vnímání rizika, možnostem, času a bezpečnosti. Vyznat se však v
tolika finančních produktech a nabídkách není jednoduché.
Největší chybou v investování je to, že lidé vkládají své peníze do produktů a aktiv, kterým nerozumějí. A
naopak, nevšímají si možnosti v oblastech, které jsou jim blízké. Lákají je exotické názvy a vysoké výnosy,
ale neuvědomují si možná rizika. Zkusím stručně popsat několik základních možností investování. Vaším úkolem
bude popřemýšlet, kterým z nich rozumíte a jsou vám nejblíže.
Vklady v bance
Možná vás překvapí, že jsem sem zahrnul i takové triviální finanční produkty. Termínované vklady a spořicí účty jsou pro mnohé horlivce záchranou před neuváženým investicemi. Na začátek doporučuji každému uložit si polovinu peněz na spořicí účet a druhou polovinu na výše úročen termínovaný vklad. Až postupně se získávanými zkušenostmi a znalostmi přesouvat peníze z banky do rizikovějších aktiv. Ze spořicího účtu můžete bez problému kdykoliv převést peníze pokud se objeví zajímavá investiční příležitost. Pozor však na velmi dlouhodobě vázané termiňáky, ty vyšly leckde dlouhodobě špatně.
Garantované vklady a fondy
I když na první pohled vypadají lákavě, tak tyto produkty důrazně nedoporučuji. Drtivá většina z nich je nevýhodně nastavena a šance vydělat v nich více než na termínovaném vkladu je nízká. Strukturované vklady jsou většinou čistá spekulace. Recenze garantovaných (strukturovaných produktů) dopadly nepříznivě.
Investice do nemovitostí
Investování do bytů a domů se považuje za velmi atraktivní formu využití majetku. Ne vždy to však dopadne dobře. Při investování do nemovitosti si třeba uvědomit, že výnos z pronájmu je třeba počítat v % a porovnávat s úrokem na výše úročených termínovaných vkladech. Já osobně bych požadoval alespoň dvojnásobně vyšší výnos z investice do bytu, jako při obdobně vysoké částce uložené na termínovaném vkladu v bance. S pronájmem je totiž více starostí, nemovitost obnáší více rizik než vklad v bance. A v neposlední řadě, cena bytu či domu nemusí jen růst, ale v klidně může i klesnout. Jak jsme se přesvědčili v letech 2005, 2009 a 2010
Podílové fondy
Investování do podílových fondů je relativně jednoduchá cesta, jak může běžný člověk participovat na dění na finančních trzích. Podílové fondy jsou dostupné přímo v správcovských společnostech které je spravují, zprostředkovávají je finanční poradci a pobočky bank. Hned na začátek třeba vědět, že fondů je velmi mnoho. V základě se rozdělují na velmi konzervativní peněžní fondy (alternativa k bankovním vkladům), o něco rizikovější dluhopisové fondy a nejrizikovější akciové a komoditní fondy. Majetek ve fondu patří podílník a spravuje ho správcovská společnost. Za to si účtuje poplatek za správu. Ten je nejnižší v konzervativních fondech s nízkým předpokládaným výnosem a nejvyšší v náročnějších akciových a komoditních fondech. Kromě poplatku za správu se platí i vstupní poplatky, které jsou určeny na provize zprostředkovatelům. O těch lze obvykle smlouvat, ale se dají najít dočasné akce bez vstupních poplatků. Na jedné straně je velmi důležité dbát na výši poplatků, neboť nám ukrajují z výnosu. Na druhé straně však existuje mnoho na prvních pohled poplatkově výhodných podílových fondů, které však mají poplatky skryté, nebo jejich výnosy nestojí za nic.
Co riskujete v podílových fondech? Minulé výnosy nejsou zárukou budoucích výnosů, ale přesto mnoho lidí vybírá fondy právě na základě vysokého růstu v minulosti. Ve většině případů natrefit na fondy, které investují na přehřátých trzích a své nejlepší období již mají za sebou. Právě proto v posledních letech tolik vyrostly. K výběru fondů do portfolia je nutné přistupovat odpovědněji a tak se vyhýbat případným ztrátám.
Korporátní dluhopisy
Malým investorům obecně nedoporučuji investovat do podnikových (korporátních dluhopisů). Na vytvoření jak tak bezpečného portfolia dluhopisů je třeba jich nakoupit od více než deset podniků (emitentů). Při jejich nominálních hodnotách (nominální cena jednoho dluhopisu) není pro malého investora možné dostatečně diverzifikovat a snížit tak riziko.Podniky totiž bankrotují celkem běžně. Tedy mnohem častěji než si člověk při zvažování takové investice uvědomuje. Zaručený výnos 8-10% se tak může změnit na ztrátu až do 100% ceny dluhopisu.
ETF fondy
ETF fondy jsou sofistikovanou obdobou podílových fondů. Skládání portfolia z ETF (Exchange Traded Funds) využívá velmi podobné principy jako u podílových fondů. ETF se však obchodují na burze. Tedy není možné je koupit v bance nebo od poradce. Výběr je velmi velký, ale třeba mít určité zkušenosti a jsou vhodné na částky vyšší než 1000 € na jeden fond. Poplatková jsou velmi výhodné hlavně při vysokých investovaných částkách.
Investiční certifikáty
Stejně jako ETF se obchodují na burze. Jsou však o něco složitější. V podstatě jde o strukturované produkty podobné spekulativním garantovaným fondem a vkladem. Jsou to tedy vlastně deriváty a při jejich nesprávném pochopení může člověk snadno přijít o peníze. Pro investice do nich jsou třeba širší znalosti než při investování do fondů a ETF.
Investování do akcií
Investování do akcií je svým způsobem podobné jako investice do akciových podílových fondů. Ve fondu akcie za nás vybírá portfolio manažer. Při investování přímo do akcií, si společnosti na burze vybíráme sami. Na to jsou potřeba alespoň základní znalosti finanční analýzy. Společnost si totiž nevybírám podle toho, zda se mi líbí její výrobky stylem: piju kolu, investuji do Coca-coly. Akce vybírám na základě finančních výsledků a někdy se mi může právě naopak stát, že investuji do firmy, která mi není sympatická. Tedy namísto Coca-coly vyberu například Pepsi, kterou ve skutečnosti nepije, ale má lepší výsledky. Způsobů jak vybírat akce je neskutečně velké množství.
Trading a obchodování na burze
Trading a obchodování na burze je trošičku mimo téma články. Nejde totiž o investování stylem, že si něco koupím na burze a za pár let uvidím obrovské zhodnocení této investice. Trading je soustavná činnost vyžadující množství času, téměř jako vaše zaměstnání. Pro nováčky je trading téměř vždy ztrátový. Jednak proto, že se do obchodování na burze pouštějí bez znalostí. Ale také proto, že si otevřou účet u prvního brokera, kterého uvidí v reklamě nebo který vyhlásí soutěž o Porsche. A ti bývají většinou nejméně přízniví, nejagresivnější a často ani nezprostředkovávají přístup na burzu, ale provozují něco mezi kasinem a sázkovou kanceláří. Proto je při úvaze o zahájení tradingu důležité nepodlehnout svodům PR článků a reklamy, ale studovat, studovat a studovat:
Investice do komodit
V posledních letech se stalo velmi oblíbeným investice do drahých kovů, průmyslových i zemědělských komodit a energií. Investovat do komodit můžete pomocí fondů, ETF a investičních certifikátů. Specifický způsob investování do komodit je výběr akcií společností produkujících komodity (ropné, těžební, zemědělské společnosti a podobně). Nejblíže k přímému investování do komodit má obchodování s futures kontakty na dodávku komodit. Jsou to vlastně deriváty a na obchodování s nimi je nutná hluboká znalost této problematiky. Bez speciálních znalostí je to velmi riskantní způsob obchodování a investování.
Přímé investice do komodit, tedy nákup komodity jako takové není vždy možný. Například ropu umíme koupit pouze ve formě benzinu a to velmi předraženého benzinu o spotřební daň a DPH. Tuny pšenice bychom nevěděli skladovat a i kdybychom se o to pokusili, mohla by se nám skladováním poškodit pokud nejsme profesionálové (škůdci, plísně atd.). Proto je z fyzického držení komodit nejoblíbenější držení drahých kovů. Dají se totiž snadno koupit a pak i prodat (přes specializované servery). V malém objemu uchovávají vysokou hodnotu a nekazí se. Problém u nich je zase s DPH, které s výjimkou investičního zlata platíme prakticky vždy. Také je třeba myslet na vysoké rozpětí prodejní a výkupní ceny (spread), padělky, krádeže a podobně.
Investice do umění a jiné formy investičního sběratelství
Investice do umění, starožitností, starých mincí a známek je podobné fyzickému investicím do drahých kovů. Je třeba myslet, kromě hrubého výnosu, i na rozpětí nákupní a prodejní ceny, provize obchodníkům a aukčních domem, padělky, pojištění proti krádeži, náklady na dopravu. A hlavně čas strávený chozením na aukce a burzy. Není pravda, že by ceny umění vždy jen rostly. Jen nedávno v 90tých letech zažil trh s uměním krach a dlouhé období poklesu. Naproti tomu akciové trhy v té době velmi rostly.
Tak která z uvedených možností je vám blízká?
Umíte dobře počítat, nebo máte cit pro umění? Vyznáte se ve zprávě nemovitostí, nebo v účetnictví? Vaše investice si vybírejte podle Vašich dosavadních zkušeností, vzdělávejte se dále v tomto zvoleném oboru. Nebuďte při investování zbrklí a nedělejte neuvážené rozhodnutí. Jen tak se vyhnete největším ztrátám.
A kde jesem nakonec investoval Ja?
|
. |